Alternativen für Mischfonds

Werden klassische Mischfonds zur Wertsicherung versagen?

Bei meinem Besuch der Fonds Professionell Messe vor einer Woche hörte ich zwei Vorträge mit fast deckungsgleicher Aussage:

In den letzten 10 Jahren schafften es flexible Mischfonds aus Aktien und Anleihen, durch entsprechende Umschichtungen starke Einbrücke abzufedern und dadurch den Wert der Fondsanteile für Investoren zu erhalten und in guten Phasen weiter zu erhöhen.

Wird diese Strategie in Zukunft nicht mehr funktionieren?

Für diese Aussage spricht, dass sowohl bei Anleihen, als auch bei Aktien mittlerweile Extremwerte erreicht sind:

Nullzinsen führten zu überbewerteten Anleihen mit hohem Risikopotential:

Die untenstehende Grafik zeigt, wie sehr die sinkende Anleihenrendite (Zinsen) über gestiegene Anleihenkurse zu massiven Gewinnen der Käufer deutscher Staatsanleihen führten:

Eine weitere Grafik zeigt, wie stark von 2011 bis 2016 weltweit die Zinsen von Staatsanleihen gegen Null oder sogar ins Minus tendierten:

Achtung Zinswende!

Was aber passiert, sollten die Zinsen wieder ansteigen?

Abgesehen davon, dass die Staaten dann dem Staatskonkurs wieder einen Schritt näher kommen, würde dies bedeuten, dass Besitzer von Anleihen dann, in Umkehrung der Entwicklung der Vergangenheit, mit starken Kursverlusten zu rechnen hätten. Die folgende Grafik zeigt, dass bei 10-jährigen Bundesanleihen mit einem Kursrückgang von 17,5 % gerechnet werden muss!

Aktien könnten parallel crashen

Und jetzt kommt’s: Wer bisher dachte, Sachwerte, sprich Aktien, seien das Allheilmittel, der hat sich getäuscht. Grund: Die Flucht in die Sachwerte und die Inflationierung der Aktienkurse durch die Erhöhung der Geldmenge hat längst begonnen: Aktien sind bereits nahe beim Höchststand, gemessen an den Gewinnen der Unternehmen (P/E = Kurs-Gewinn-Verhältnis) bewertet, was bedeutet, dass es ohne weiteres zu einem Einbruch sowohl bei Anleihen, als auch bei Aktien kommen könnte:

Gibt es einen Ausweg? Was tun, wenn Mischfonds nicht mehr reichen?

Der Platz reicht hier nicht aus, um alle Möglichkeiten zur Absicherung bzw. für Alternativen zu erläutern. Hier nur eine kurze Aufzählung:

– sogenannte Alpha-Fonds, das sind Fonds die auf vergleichende Strategien setzen, z.B. $ entwickelt sich besser/schlechter als €, Japan besser/schlechter als China u.s.w.

– landwirtschaftliche Sachwerte (z.B. Baumpflanzungen in Deutschland, Rinder)

– mit sicheren Pfändern unterlegte, festverzinsliche Firmendarlehen

– Kryptowährungen mit hohem Zukunftspotential (Bitcoin, Ethereum) oder der Erwerb von Equipment zum Mining von Kryptowährungen

Gerne informiere ich Sie in einem persönlichen Gespräch!

(wichtig: Die Erwähnung dieser Möglichkeiten beinhaltet keine Anlage-Empfehlung! Erst nach einer gründlichen Beratung über alle damit verbundenen Risiken kann der Kunde entscheiden, ob solche Alternativen für ihn in Frage kommen.)